Harian Deteksi– Badai kejatuhan banyak perusahaan dunia terus mendekat. Krisis utang dan naiknya biaya yang signifikan menjadi tanda ‘kiamat’ baru bagi korporasi global.
Perusahaan-perusahaan yang terlilit utang di Eropa, Timur Tengah, dan Afrika menghadapi perebutan pembiayaan kembali senilai US$500 miliar atau sekitar Rp7.800 triliun (kurs Rp15.600) pada paruh pertama tahun 2024, sebuah tantangan yang dapat mematikan banyak bisnis “zombie” meskipun perkiraan puncak kenaikan suku bunga sedikit memberikan angin segar.
Dunia usaha yang menghadapi kenaikan biaya utang setelah bertahun-tahun mengalami suku bunga rendah harus bersaing untuk mendapatkan cukup uang tunai dalam serbuan refinancing korporasi terbesar yang pernah terjadi selama bertahun-tahun, sama seperti bank yang mengendalikan risiko menjelang peraturan permodalan yang lebih ketat
Analisis yang dilakukan oleh konsultan restrukturisasi Alvarez & Marsal (A&M), yang dibagikan kepada Reuters, menunjukkan nilai pinjaman dan obligasi perusahaan yang jatuh tempo dalam periode enam bulan lebih tinggi dibandingkan periode setara lainnya antara sekarang dan akhir 2025.
Krisis akan segera terjadi, kata para pakar industri keuangan, dengan banyaknya perusahaan-perusahaan kecil dan lemah yang mencari pinjaman swasta baru dan kesepakatan utang pemerintah, sama seperti biaya pinjaman pemerintah yang melonjak secara global.
Kegagalan untuk mendapatkan uang tunai yang mereka butuhkan dengan biaya yang dapat ditanggung, dapat menyebabkan kebangkrutan dan PHK besar-besaran.
“Kenaikan suku bunga makin menjadi masalah bagi perusahaan-perusahaan, terutama bagi bisnis-bisnis zombie yang telah bertahan dengan suku bunga rendah dalam jangka waktu yang lama namun nyaris tidak mampu membayar utang mereka,” kata Julie Palmer, partner di firma restrukturisasi Begbies Traynor.
“Saya pikir kita sekarang mulai melihat jatuhnya beberapa zombie,” tambahnya.
Istilah “zombie” digunakan secara luas dalam konteks bisnis untuk merujuk pada perusahaan yang mengandalkan dukungan dari pemerintah, pemberi pinjaman, dan investor untuk tetap bertahan.
Hal ini dapat mencakup restrukturisasi pembayaran pinjaman, menawarkan penurunan suku bunga atau persyaratan lain yang lebih longgar dan dapat membantu bank menghindari penghapusan pinjaman.
Tanda Kejatuhan
Tanda-tanda kesusahan sudah terlihat. Data resmi terbaru dari Kantor Statistik Nasional Inggris menunjukkan tingkat kebangkrutan perusahaan di Inggris dan Wales mencapai 2.308 pada Agustus, naik 19% dibandingkan tahun sebelumnya.
Laporan Red Flag triwulanan Begbies Traynor mengenai kesulitan perusahaan, yang mencakup periode April-Juni, menemukan bahwa 438.702 bisnis di seluruh Inggris berada dalam kesulitan yang “signifikan”, naik 8,5% dibandingkan tahun sebelumnya.
Perusahaan ritel, Wilko, jatuh ke dalam krisis pada musim panas ini, yang mengakibatkan ribuan PHK. Perusahaan ritel terbesar keenam di Prancis, Casino, baru saja menyelesaikan restrukturisasi utang untuk mencegah kebangkrutan.
“Bank-bank sentral mengambil jeda tetapi belum siap untuk mengatakan bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir,” tutur Nicola Marinelli, asisten profesor keuangan di Regent’s University, mengatakan kepada Reuters.
“Bank-bank dan toko-toko ekuitas swasta telah menunggu untuk melihat apakah keadaan akan berubah, tetapi suku bunga yang lebih tinggi tidak memungkinkan untuk bersembunyi lagi.”
Tanda Kejatuhan
Tanda-tanda kesusahan sudah terlihat. Data resmi terbaru dari Kantor Statistik Nasional Inggris menunjukkan tingkat kebangkrutan perusahaan di Inggris dan Wales mencapai 2.308 pada Agustus, naik 19% dibandingkan tahun sebelumnya.
Laporan Red Flag triwulanan Begbies Traynor mengenai kesulitan perusahaan, yang mencakup periode April-Juni, menemukan bahwa 438.702 bisnis di seluruh Inggris berada dalam kesulitan yang “signifikan”, naik 8,5% dibandingkan tahun sebelumnya.
Perusahaan ritel, Wilko, jatuh ke dalam krisis pada musim panas ini, yang mengakibatkan ribuan PHK. Perusahaan ritel terbesar keenam di Prancis, Casino, baru saja menyelesaikan restrukturisasi utang untuk mencegah kebangkrutan.
“Bank-bank sentral mengambil jeda tetapi belum siap untuk mengatakan bahwa kenaikan suku bunga telah berakhir,” tutur Nicola Marinelli, asisten profesor keuangan di Regent’s University, mengatakan kepada Reuters.
“Bank-bank dan toko-toko ekuitas swasta telah menunggu untuk melihat apakah keadaan akan berubah, tetapi suku bunga yang lebih tinggi tidak memungkinkan untuk bersembunyi lagi.”